Аналіз фінансових ризиків

в конкретній ситуації.

Особливу роль в рішенні ризикових завдань грають інтуїція менеджера і інсайт. Інтуїція є здатністю безпосередньо, як би раптово, без логічного продумування знаходити правильне рішення проблеми. Інтуїція є неодмінним компонентом творчого процесу. Інсайт - свідомість рішення конкретної проблеми. У момент інсайта рішення усвідомлюється ясно, проте ця виразність часто носить короткочасний характер. Тому необхідна свідома фіксація рішення.

У випадках, коли ризик розрахувати неможливо, ухвалення ризикових рішень відбувається за допомогою евристики, яка є сукупністю логічних прийомів і методичних правил теоретичного дослідження і відшукання істини. Іншими словами, це способи рішення особливо складних завдань. Ризик-менеджмент має свою систему евристичних правил і прийомів для ухвалення рішення в умовах ризики: 

- не Можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал.

- Завжди треба думати про наслідки ризики

- Позитивне рішення ухвалюється лише за відсутності сумніву.

- Не можна ризикувати багатьом ради малого.

- За наявності сумніву ухвалюються негативні рішення.

- Не можна думати, що завжди існує тільки одне рішення, можливо, що є і інші варіанти.

Перш ніж ухвалити рішення про ризикове вкладення капіталу, фінансовий менеджер повинен визначити максимальний об'єм збитку по даному ризику; зіставити його з об'ємом капіталу, що вкладається; порівняти його зі всіма власними фінансовими ресурсами і визначити, чи не приведе втрата цього капіталу до банкрутства інвестора. Об'єм збитку від вкладення капіталу може бути рівний об'єму даного капіталу, бути менше його або більше.

Невід'ємним елементом ризик-менеджменту є організація заходів щодо виконання наміченої програми, тобто визначення окремих видів заходів, об'ємів і джерел фінансування цих робіт, конкретних виконавців, термінів виконання і т. д. Важливим етапом організації ризик-менеджменту є контроль за виконанням наміченої програми, аналіз і оцінка результатів вибраного варіанту ризикового рішення.

Організація ризик-менеджменту припускає визначення органу управління ризиком, яким може бути фінансовий менеджер, менеджер по ризику або відповідний апарат управління, скажімо, відділ ризикових вкладень капіталу, який повинен здійснювати наступні функції: 

- проводити венчурні і портфельні інвестиції, тобто ризикові вкладення відповідно до чинного законодавства і статуту господарюючого суб'єкта;

- розробляти програму ризикової інвестиційної діяльності;

- збирати, аналізувати, обробляти і зберігати інформацію про навколишнє оточення;

- визначити ступінь і вартість рисок, стратегію і прийоми управління;

- розробляти програму ризикових рішень і організовувати її виконання, включаючи контроль і аналіз результатів;

- здійснювати страхову діяльність, укладати договори страхування і перестраховки, проводити страхові і страхувальні операції;

- розробляти умови страхування і перестраховки, встановлювати розміри тарифних ставок по страхових операціях;

- видавати гарантію по поручительству російських і іноземних компаній, проводити відшкодування збитків за їх рахунок, доручати іншим особам виконання аналогічних функцій за кордоном;

- вести відповідну бухгалтерську, статистичну і оперативну звітність по ризикових вкладеннях капіталу.

Стратегія ризик-менеджменту - це мистецтво управління ризиком в невизначеній господарській ситуації, засноване на прогнозуванні ризики і прийомів його зниження. Ця стратегія включає правила,

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Схожі роботи

Реферати

Курсові

Дипломні