Аналіз фінансової стійкості підприємства

критеріями:

• рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів*) ста­більними джерелами фінансування;

• платоспроможністю підприємства (його потенційною спромож­ністю покрити термінові зобов'язання мобільними активами);

• часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.  

1. ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ ЗА КРИТЕРІЄМ СТАБІЛЬНОСТІ ДЖЕРЕЛ ПОКРИТТЯ ЗАПАСІВ

Розглянемо абсолютні показники фінансової стійкості.

Вартість запасів (3) порівнюється з послідовно поширюваним пе­реліком таких джерел фінансування: власні обігові кошти (ВОК), власні обігові кошти і довгострокові кредити та позики (ВОК + КД);

власні обігові кошти, довго- та короткострокові кредити і позики (ВОК + КД + КД. Згідно з цим сума власних обігових коштів визна­чається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої насамперед спрямовується власний капітал, тобто

ВОК=ВК-НА.                        (1. 1)                     [5, c. 48]

Наявність власних обігових коштів, тобто додатне значення ВОК — мінімальна умова фінансової стійкості.

Загальноприйнятою формулою визначення власних обігових кош­тів (інші назви цього показника — робочий капітал; капітал, що функ­ціонує) є різниця між оборотними активами підприємства та його ко­роткостроковими зобов'язаннями, або різниця між сумою власного ка­піталу і довгострокових зобов'язань та необоротними активами

Отже, власні обігові кошти є частиною обігових коштів, яка фінан­сується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов'язань. При цьому останні прирівнюються до власних коштів, хоча вони не є такими.

Для визначення типу фінансової стійкості розмір власних обігових коштів розраховують як різницю між власним капіталом і необоротни­ми активами.

Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінан­сування можливі чотири типи фінансової стійкості.

 Абсолютна стійкість — для забезпечення запасів (3) достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

Нормальна стійкість — для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; пла­тоспроможність гарантована:

Нестійкий фінансовий стан — для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залуча­ються короткострокові кредити та позики; платоспроможність пору­шена, але є можливість її відновити:

Кризовий фінансовий стан — для забезпечення запасів не ви­стачає "нормальних" джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:

Для визначення типу фінансової стійкості підприємства заданими ба­лансу складають агрегований баланс, позиції активу і па­сиву якого за ступенем агрегації відповідають меті аналізу (табл. 1. 1).  

Таблиця 1. 1

Агрегований баланс

Актив

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

Пасив

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

5

6

Необоротні активи (НА)

4000

4390

Власний капітал (ВК)

4690

5790

Запаси (3)

3100

2300

1 2 3 4 5 6 7 8

Схожі роботи

Реферати

Курсові

Дипломні