Форвардна валютна операція

План 

1.  Сутність форвардної валютної угоди.

2. Методи котирувань форвардного курсу

3.  Форвардний дилінг: переваги і недоліки.

4. Практика визначення дати форвард.

5.  Закриття форвардного валютного контракту.

6.  Правила випуску форвардних валютних контрактів в Україні.

7.  Правила обігу форвардних контрактів в Україні.  


1

Сутність форвардної валютної угоди 

Строкові угоди, або угоди на термін (форвардні, ф’ючерсні) – це угоди, за якими сторони домовляються про купівлю або продаж певного фінансового активу у визначений угодою строк за ціною, зафіксованою на момент її укладення.

Стандартними термінами виконання строкових угод є, як правило, 1, 3, 6, 9 і 12 місяців.

Форвардні валютні операції — це угоди з обміну валют, які відбуватимуться у майбутньому, але за курсом, зафіксованим на поточну дату.

Укладаються, як правило, на строк до одного року, проте в окремих випадках, коли йдеться про ринок стабільних валют (наприклад, долар США відносно англійського фунта стерлінгів, євро чи японської ієни), можливе оформлення угод на п'ять або більше років наперед.

Ринок форвардних операцій терміном до 6 міс, як правило, досить стабільний, а на довший термін — нестійкий. При цьому окремі операції можуть викликати сильні коливання обмінних курсів.

Головними особливостями фінансових операцій на термін є такі:

•      Валютний курс фіксується в момент укладення контракту;

•      Як правило, валютний курс не збігається із курсом спот;

•      Виконання контракту (поставка валюти) здійснюється або на певну дату в майбутньому, або між двома певними датами;

•      Не існує стандартизації форвардних контрактів.

Угоди з іноземною валютою на термін укладаються з метою:

- конверсії валют у комерційних цілях,

- страхування портфельних чи прямих капіталовкладень за кордоном

- отримання спекулятивного прибутку за рахунок курсової різниці.

Схема 1.

МЕХАНІЗМ УКЛАДЕННЯ ФОРВАРДНИХ ВАЛЮТНИХ КОНТРАКТІВ 

Дата укладення угоди

Дата валютування

←Термін форвардного контракту (наприклад,

3 місяці)→

←2 робочі

дні→

час→

3 січня

3 квітня

5 квітня

 

 У момент укладання цих угод фіксуються курс і сума, але до настання терміну розрахунки за зазначеними сумами не здійснюються. Обсяги форвардної угоди не обмежуються, і їх забезпечення не вимагається. Як правило, часові інтервали, що передбачаються форвардними угодами, становлять від одного до двох тижнів та від одного до 12 місяців.

Форвардний контракт — це тверда угода, тобто угода, обов'язкова для виконання.

Особа, яка зобов’язується поставити валюту за контрактом, відкриває коротку позицію, тобто продає форвардний контракт.

Особа, яка одержує валюту за контрактом, відкриває

1 2 3 4 5 6 7 8 9